Data de liquidação forex

Data de liquidação.

O que é uma "Data de Liquidação"

A data de liquidação é a data em que um negócio deve ser resolvido e o comprador deve efetuar o pagamento. É também a data de pagamento dos benefícios de uma apólice de seguro de vida. A data de liquidação das ações e títulos geralmente é dois dias úteis após a execução do contrato; para títulos e opções do governo, é o próximo dia útil; e em moeda estrangeira no local, é dois dias úteis após a data da transação.

BREAKING DOWN 'Data de liquidação'

Os mercados financeiros especificam o número de dias úteis após a data da transação em que o instrumento de segurança ou financeiro será entregue e deve ser pago. O atraso entre as datas de transação e liquidação reflete o fato de que a liquidação, que agora ocorre eletronicamente, foi feita anteriormente pela entrega física.

A maioria das ações e títulos são liquidados dois dias úteis após a transação, que é referido como T + 2. As contas do governo, as obrigações e as opções são liquidadas no próximo dia útil. As transações cambiais pontuais geralmente se estabelecem dois dias úteis após a execução; A principal exceção é o dólar americano versus o dólar canadense, que se instala no próximo dia útil.

Os fins de semana e os feriados podem fazer com que o tempo entre as datas de transação e liquidação aumente substancialmente, especialmente durante as estações de Natal e Páscoa. A prática de mercado cambial exige que a data de liquidação seja um dia útil válido em ambos os países.

As operações de câmbio a prazo são liquidadas em qualquer dia útil que tenha passado a data do valor do ponto. Não há limites absolutos no mercado para restringir o quão longe no futuro um forward pode liquidar, mas as linhas de crédito geralmente são limitadas a um ano.

Ambas as partes em uma transação assumem o risco de crédito devido ao tempo que expira entre a execução de uma transação e sua liquidação. Isto é especialmente importante nas transações cambiais a prazo, considerando o tempo que pode passar e a volatilidade no mercado. Existe também um risco de liquidação porque as moedas não são pagas e recebidas simultaneamente, e as diferenças do fuso horário aumentam esse risco.

Seguro de vida.

O seguro de vida é pago após a morte do segurado, a menos que a política tenha sido entregue antes disso. Se houver um único beneficiário, o pagamento é geralmente dentro de duas semanas a partir do momento em que o atestado de óbito é fornecido. Pode demorar mais se houver vários beneficiários que devem ser contatados, mas a maioria dos estados exige o pagamento de interesse significativo se houver atraso.

Compreender Transações de Forex Forward.

Uma transação a prazo no mercado de câmbio é um acordo contratual para participar de uma transação de moeda em uma data que não seja a data do valor pontual em uma taxa de câmbio específica. Mais uma transação no local.

Uma vez que um acordo de divisas que se instala em dois dias úteis (ou um para USD / CAD) é geralmente considerado um acordo spot, isso significa que as datas de valor a prazo geralmente se situarão mais de dois dias úteis a partir da data da transação.

O Mercado Aberto.

Os contratos a prazo normalmente são negociados no mercado externo Over-the-Counter ou OTC entre as contrapartes que definem os termos do contrato entre eles, geralmente por telefone.

Também conhecido como um contrato direto para a frente, contrato a prazo ou cobertura antecipada, uma transação a prazo de divisas geralmente envolve a compra de uma moeda e a venda de outra ao mesmo tempo para entrega a uma taxa específica na mesma data (diferente do local).

O mercado a prazo interbancário geralmente comercializa datas de valor padronizadas, às vezes chamadas datas diretas, como uma semana, um mês, dois meses, três meses, seis meses, nove meses e um ano a partir da data do local.

Os encaminhamentos com datas de valor que não estão em conformidade com essas datas diretas às vezes são chamados de data ímpar para frente. Eles são usados ​​por muitos clientes do banco que podem solicitar contratos a prazo com datas adaptadas às suas necessidades específicas de hedge.

Os preços a prazo para datas ímpares geralmente são determinados a partir do preço das datas diretas circundantes que podem ser facilmente obtidas no mercado.

A Data do Valor Aberto.

O valor a prazo ou a data de entrega é simplesmente a data acordada para a entrega mútua das moedas especificadas em um contrato a termo. Esta data pode ser dias, meses ou mesmo anos após a data da transação.

Como resultado dessa flexibilidade em datas de valor, um contrato a prazo pode ser facilmente adaptado para satisfazer as necessidades específicas de entrega de moeda de um onerário em função dos fluxos de caixa esperados da moeda.

Além disso, a forma como a taxa de câmbio se move entre a data da transação a termo e seu valor tem pouco impacto, além do talvez do ponto de vista do risco de crédito. Isso ocorre porque as contrapartes já concordaram com uma taxa de câmbio para as moedas envolvidas que serão usadas quando a data-limite para a liquidação das moedas finalmente chegar.

Executando uma Transação Direita.

Uma vez que o valor dos contratos a prazo se move mais ou menos em conjunto com a taxa spot, a execução de uma transação a prazo geralmente envolve primeiro fazer uma troca à vista no valor da moeda desejada para corrigir essa parcela mais volátil do preço a prazo.

Para, então, obter a taxa de adiantamento, as contrapartes somarão ou subtrairão a taxa local os pontos de troca forex para a data desejada de valor a prazo referente ao par de moedas em particular envolvido.

Forwards e o custo de transporte.

Os pontos de troca de divisas são determinados matematicamente pelo custo líquido envolvido no empréstimo de uma moeda e emprestando a outra durante o prazo coberto pelo contrato a termo. Isso geralmente é conhecido como o & # 8220; custo de carry & # 8221; ou simplesmente o & # 8220; carry & # 8221 ;.

Os pontos de troca são, portanto, baseados no número de dias entre a data do valor do ponto e a data de valor do contrato a prazo, bem como sobre as taxas de depósito interbancário vigentes para a data do valor a prazo que pertencem a cada uma das duas moedas envolvidas .

Em geral, o carry será positivo para vender a moeda com a taxa de juros mais alta e será negativo para a compra da moeda com a maior taxa de juros para a frente. O custo de transporte será mais ou menos neutro para pares de moedas que tenham as mesmas taxas de juros.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Férias de liquidação de moeda.

Os feriados em moeda são dias em que não há liquidação de transações anteriores. Os períodos de liquidação padrão para a maioria das moedas são de 2 dias úteis, com alguns pares, como CAD / USD, no próximo dia útil.

Para que uma data seja uma data de liquidação válida para uma transação FX, os bancos centrais para ambas as moedas devem estar abertos para assentamentos. Se qualquer moeda tiver um "feriado" na data de liquidação do alvo, a liquidação será diferida até o próximo dia útil válido para ambas as moedas. Além disso, as férias intermitentes, que é um feriado entre a data de negociação e o padrão 2 dias depois podem ou não diferir a liquidação, dependendo de quais moedas estão envolvidas. A maioria das transações em moeda não será liquidada em um feriado de liquidação USD. Este tratamento é independentemente de o USD ser parte da transação diretamente, ou seja, uma transação de moeda EUR. JPY não será liquidada em um feriado de liquidação USD, mas será diferida para o próximo dia útil válido para as três moedas.

Os comerciantes com grandes posições FX devem se familiarizar com os padrões da indústria para a liquidação de câmbio, pois isso pode ter um impacto significativo nos saldos de caixa estabelecidos nas várias moedas. Por favor, note se sua transação FX envolve moedas com diferentes datas de liquidação, você pode incorrer em financiamento significativo e / ou custos de transporte. A tabela a seguir lista as próximas datas de não liquidação para cada moeda e é oferecida como um serviço aos comerciantes de FX. O IB coleta essas informações de distribuidores de terceiros e não pode garantir a precisão ou integridade das informações.

Exemplos de determinação do dia da liquidação:

Assuma que a data de negociação é terça-feira 1 de julho: uma transação normal executada antes das 17:00 EST em USD / EUR seria liquidada em 2 dias úteis, quinta-feira, 3 de julho. Transações após 17:00 EST são consideradas transações no dia seguinte com data de negociação 2 de julho. Se a data de negociação for quarta-feira, 2 de julho, 2 dias úteis normais indicariam uma data de liquidação de sexta-feira, 4 de julho. No entanto, desde 4 de julho é um feriado dos EUA, os acordos serão diferidos até o próximo dia útil válido em USD e EUR, neste caso, segunda-feira, 7 de julho. Se segunda-feira fosse também feriado em EUR, a liquidação seria novamente diferida até terça-feira.

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O risco de perda na negociação on-line de ações, opções, futuros, divisas, ações estrangeiras e títulos pode ser substancial.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de investir em opções, leia as "Características e Riscos de Opções Padronizadas". Para uma cópia visite theocc / about / publications / character-risks. jsp. Antes da negociação, os clientes devem ler as declarações de divulgação de riscos relevantes na nossa página Avisos e Divulgações - roteiros interativos / divulgações. A negociação na margem é apenas para investidores sofisticados com alta tolerância ao risco. Você pode perder mais que seu investimento inicial. Para obter informações adicionais sobre as taxas de juros de margem, consulte os roteiros interacionais / interesse. Os futuros de segurança envolvem um alto grau de risco e não são adequados para todos os investidores. O valor que você pode perder pode ser maior do que seu investimento inicial. Antes de negociar os futuros de segurança, leia a Declaração de Divulgação de Risco de Futuros de Segurança. Para uma visita de cópia, roteiros interativos / divulgações. Existe um risco substancial de perda na negociação cambial. A data de liquidação das operações de câmbio pode variar devido a diferenças de fuso horário e feriados bancários. Ao negociar entre os mercados de câmbio, isso pode exigir fundos emprestados para liquidar negócios cambiais. A taxa de juros em fundos emprestados deve ser considerada ao calcular o custo de negócios em vários mercados.

ENTIDADES DE CORRETORES INTERATIVOS.

é membro da NYSE - FINRA - SIPC e regulado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e pela Commodity Futures Trading Commission. Sede: One Pickwick Plaza, Greenwich, CT 06830 EUA.

É membro da Organização Reguladora do Indústria do Investimento do Canadá (OCROC) e Membro - Fundo Canadense de Proteção ao Investidor. Conheça seu conselheiro: veja o relatório do conselheiro do IIROC. A negociação de valores mobiliários e derivados pode envolver um alto grau de risco e os investidores devem estar preparados para o risco de perder todo o seu investimento e perder outros valores. Interactive Brokers Canada Inc. é um revendedor de execução exclusiva e não fornece conselhos de investimento ou recomendações sobre a compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou derivativos.

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é autorizado e regulado pela Autoridade de Conduta Financeira. Número de entrada de registro FCA 208159. [fsa. gov. uk/register/home. do] Escritório: Nível 20 Heron Tower, 110 Bishopsgate, Londres EC2N 4AY.

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商号: イ ン タ ラ ク テ ィ ブ ブ ロ ロ ー ー 業 者 者 ー 株式会社 商 商 商 商 商 ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス ス(03-4588-9700 平日 8: 30-17: 30). 登録 所在地: 〒 103-0025 東京 都 中央 区 日本 橋 場 町 三 丁目 2 番 10 号 鉄 鋼 会館 4 階.

Como funciona.

Protegemos os nossos clientes do risco de liquidação, ao mesmo tempo que estabelecemos instruções de pagamento relativas aos negócios FX usando nosso sistema único de pagamento versus pagamento.

Home Products Settlement CLSSettlement Como funciona.

Quando um comércio FX elegível para CLSSettlement é executado por um membro da liquidação ou seus clientes, recebemos instruções de pagamento eletrônico para ambos os lados do comércio. Nosso sistema autentica e combina a informação, que fornece confirmação legal e armazena até a data de liquidação acordada.

Em cada data de liquidação, liquidamos simultaneamente cada par de instruções de pagamento correspondentes que satisfazem três testes de gerenciamento de risco. No início e no final de um dia útil normal, a conta de várias moedas do membro do liquidante tem um saldo zero. O financiamento e o pagamento de posições líquidas multilaterais são conduzidos usando um cronograma definido diariamente e os membros da liquidação pagam e recebem fundos através da conta do banco central da CLS em cada moeda através de suas próprias contas ou contas nostro-bancárias.

A liquidação das instruções de pagamento e os pagamentos associados nos livros do CLS Bank são definitivos e irrevogáveis. A finalidade é um dos elementos mais importantes do CLSSettlement.

Em um dia médio, liquidamos cerca de US $ 5 trilhões de instruções de pagamento em nome de nossos clientes. No entanto, o financiamento necessário para liquidar esse valor é determinado em uma base multilateral compensada (onde cada membro liquidante só transfere o valor líquido de suas obrigações de pagamento combinadas em cada moeda, enquanto ainda está estabelecendo o valor bruto de suas instruções).

FX Futures Delivery.

O Grupo CME transformou as finanças globais quando introduziu os primeiros futuros financeiros do mundo - futuros FX - em 1972. Atualmente, o CME Group é o maior mercado de futuros FX no mundo.

Os contratos FX listados no CME Group passam por um processo de entrega física quatro vezes por ano na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro, com exceção do peso mexicano e do rand sul-africano, que são negociados em todos os doze calendários meses. O real brasileiro também é negociado em todos os doze meses do calendário, mas não é entregue fisicamente - é liquidado em dinheiro. O rublo russo também é liquidado em dinheiro, mas atualmente é negociado em apenas quatro meses (março, junho, setembro e dezembro). Embora apenas uma pequena parcela de todos os contratos futuros CME Group FX realmente resulte em entrega física, um sistema de entrega eficiente e confiável é essencial para o preço justo dos contratos.

O último dia de negociação para todos os futuros FX - com três exceções - é o segundo dia útil imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato. Para dólares canadenses, a negociação de futuros deve encerrar no dia útil imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato. Os futuros reais brasileiros encerram as negociações às 2:00 p. m. Hora de Chicago no último dia útil do mês para o Banco Central do Brasil imediatamente anterior ao mês do contrato. O fechamento da negociação para contratos no rublo russo é às 11:00 da tarde, hora de Moscou, no dia 15 do mês, ou, se não um dia útil, no próximo dia útil para o mercado cambial interbancário de Moscou. A data de valor para todos os futuros FX deve ser na terceira quarta-feira do mês do contrato. Se esse dia não for um dia útil no país de entrega ou seja feriado bancário em Chicago ou Nova York, então a entrega será feita no dia seguinte, que é um dia útil no país de entrega e não é um banco Férias em Chicago ou em Nova York.

Segue-se uma breve descrição do processo de entrega de futuros da CME Group FX que explica os papéis da CME Clearing e dos participantes do mercado, os deveres e obrigações dos compradores e vendedores de futuros CME Group FX e o processo de entrega.

Entregas FX: Funções da Bolsa e Participantes do Mercado.

O papel da troca.

A CME Clearing reconhece seus membros compensadores como as partes em um comércio, se esses membros compensadores estão agindo por conta própria, as contas de outros membros ou seus clientes. Quando uma troca ocorre entre dois membros de compensação, ela é executada através das instalações da Bolsa. O Clearing House torna-se o comprador para cada vendedor e o vendedor para cada comprador, com um membro da compensação assumindo o lado oposto da transação. Desta forma, o CME Clearing reduz drasticamente o risco da contraparte.

Na negociação de futuros de FX, a conclusão do processo de entrega de moeda depende do estabelecimento pela CME Clearing de instalações bancárias nos Estados Unidos e no país indígena para cada moeda negociada. A Bolsa contrata um Banco Agente para atuar em seu nome e estabelece duas contas com o Banco do Agente, uma conta em dólares para facilitar a entrega de dólares e uma conta em moeda estrangeira na agência do Banco do Agente ou um banco correspondente (agindo sob contrato com o Banco do Agente) no país em que a moeda estrangeira será entregue.

Para a maioria das moedas, o CME Clearing exige que o titular da posição comprada (ou seja, o comprador) pague dólares na conta de entrega do Mercado Monetário Internacional (IMM) com sede nos EUA. Esta é a mesma conta a partir da qual o curto (ou seja, o vendedor) é pago. Da mesma forma, a transferência da moeda estrangeira ocorre no país indígena. O banco de entrega do short transfere a moeda para a conta de entrega do IMM nesse país e a moeda é então entregada dessa conta na conta do longo prazo no banco de sua escolha.

Deveres e Obrigações dos Compradores.

Antes do último dia de negociação:

O comprador deve providenciar com um banco para entregar dólares norte-americanos para a conta de entrega IMM correta no respectivo Banco do Agente. O valor exato em dólares é determinado pelo preço final de liquidação dos contratos.

O comprador deve providenciar com um banco no país de origem da moeda para receber a moeda na data do valor do contrato. O detentor da posição longa deve informar sua firma de compensação do banco e os detalhes da conta necessários para enviar a moeda à conta.

Dois dias antes do último dia de negociação:

Às 4:00 da tarde. O horário de Chicago, as empresas de compensação submetem à Câmara de compensação um inventário de posições entregues. Eles devem incluir seu potencial banco Order-to-Pay, se necessário.

Último dia de negociação:

Às 11:00 horas de Chicago, as empresas de compensação que atuam em nome de seus clientes enviam o formulário de compromisso de entrega do comprador para cada cliente. Este formulário deve ser enviado ou inserido através do CLEARING 21®. Este formulário detalha o número de contratos que a empresa de compensação aceitará a entrega do banco de pagamento a partir do qual os dólares americanos estarão chegando (banco de ordem para pagamento, se necessário) e os nomes de conta, números de conta e bancos aos quais enviar o pagamento em moeda estrangeira (banco de remessa estrangeiro).

Um dia após o último dia de negociação para todas as moedas:

Às 1:00 p. m. Hora de Chicago, o comprador deve transferir dólares para o Banco do Agente associado a essa moeda ou ter sua emissão bancária e um "Pedido para Pagar" ao Banco do Agente. O Order-to-Pay deve assumir a forma de uma promessa de pagar em "quot; o mesmo dia" fundos até às 10:00 da. m. hora local no país de origem da moeda na data-valor.

A Clearing House envia informações aos bancos do agente através da Sociedade para o Sistema Mundial de Telecomunicações Interbancárias Internacionais (S. W.I. F.T.). O CME Clearing, em seguida, transmite essas informações para sua subsidiária ou seu banco de agentes no país de origem da moeda para organizar a transferência para a conta do comprador na data do valor.

Às 10:00 da manhã, hora de Chicago, todas as Ordens para Pagar devem ser cumpridas pela transferência do "mesmo dia" fundos na conta de entrega do IMM no Banco do Agente apropriado, se necessário.

O banco de entrega IMM no país de emissão transfere a moeda contratada para todos os compradores. Isso ocorre se todos os shorts ou não entregaram a moeda contratada para a conta IMM.

Deveres e Obrigações dos Vendedores.

Antes do último dia de negociação:

O vendedor deve providenciar com um banco de entrega para entregar a moeda contratada em seu país de emissão no Banco do Agente apropriado.

O vendedor também deve providenciar com um banco para receber dólares nos EUA. O titular do cargo deve informar o seu membro de compensação do banco e os detalhes do número da conta necessários para enviar dólares para sua conta.

Dois dias antes do último dia de negociação:

Às 4:00 da tarde. O horário de Chicago, as empresas de compensação submetem à Câmara de compensação um inventário de posições entregues. Eles devem incluir seu potencial banco Order-to-Pay, se necessário.

Último dia de negociação:

Às 11:00 horas da Chicago, as empresas de compensação que atuam em nome de seus clientes enviam o formulário de compromisso de entrega do Vendedor para cada cliente. Este formulário pode ser enviado ou inserido através de CLEARING 21. Este formulário detalha o número de contratos a serem entregues, o banco do qual moeda estrangeira chegará (banco de remessa estrangeiro) e os nomes das contas, números de conta e bancos para os quais enviar o pagamento em dólares norte-americanos (banco de remessa dos EUA).

Dia após o último dia de negociação para todas as moedas:

O Vendedor notifica o seu banco de entrega do valor da moeda a ser entregue na data do valor da conta de entrega do IMM no país de emissão ou peça ao seu banco um Pedido de Pagamento ao Banco do Agente, se exigido pela Câmara de Compensação . O pedido de pagamento, se necessário, deve assumir a forma de uma promessa de pagamento em "o mesmo dia" fundos até às 10:00 da. m. hora local no país de origem da moeda na data-valor.

A Clearing House envia informações aos Bancos do Agente via S. W.I. F.T. O CME Clearing, em seguida, transmite esta informação para a sua subsidiária ou o seu agente no país de origem indígena, informando-se sobre o montante e a fonte do depósito esperados na data-valor.

Às 10:00 da. m. hora local, o banco de entrega do vendedor transfere a moeda contratada para a conta de entrega do IMM no banco do agente no país de origem da moeda.

O banco agente libera os pagamentos em dólares americanos aos vendedores.

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Relatórios e assentos diários.

Assentamentos finais.

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